Investir dans l'IA : actions, ETF, outils et risques

Que signifie investir dans l'IA ?

Investir dans l'IA recouvre deux gestes différents. Le premier consiste à détenir des titres ou des parts de fonds d'entreprises du secteur : c'est un placement, avec un risque de perte en capital. Le second consiste à utiliser un outil d'IA pour choisir ses placements : ce n'est pas un placement, mais une source d'information ou de décision, avec des risques propres. Les deux se cumulent parfois, par exemple lorsqu'un fonds est choisi sur la foi des réponses d'un outil d'IA.

Le public s'y intéresse déjà. Dans le Baromètre de l'AMF, mené en octobre 2025, 11 % des Français déclarent utiliser l'IA dans leurs recherches d'informations avant d'effectuer un placement [Autorité des marchés financiers (AMF), 3], et la proportion atteint 19 % chez les moins de 35 ans [Autorité des marchés financiers (AMF), 3]. Parmi les utilisateurs, plus de la moitié s'en servent pour mieux comprendre les placements ou se renseigner sur un produit, et 37 % pour trouver un produit adapté à leur besoin [Autorité des marchés financiers (AMF), 3].

Quelles options pour investir dans les entreprises de l'IA ?

Pour s'exposer au secteur, deux voies principales s'offrent à un particulier : les actions de sociétés en direct, ou un fonds dont l'indice est centré sur un secteur. Parmi les fonds, l'AMF décrit l'ETF (ou tracker) comme un fonds indiciel qui cherche à suivre le plus fidèlement possible l'évolution d'un indice boursier, à la hausse comme à la baisse [Autorité des marchés financiers (AMF), 6]. Elle cite parmi les ETF sur indices de marché ceux qui répliquent des indices sectoriels [Autorité des marchés financiers (AMF), 6].

Source : [Autorité des marchés financiers (AMF), 9][Autorité des marchés financiers (AMF), 6][Autorité des marchés financiers (AMF), 1]

Ces titres et ces fonds se logent dans une enveloppe. Pour un horizon lointain, l'AMF cite le compte-titres ordinaire, le PEA, l'assurance vie en unités de compte et l'épargne salariale [Autorité des marchés financiers (AMF), 13]. Le PEA permet d'investir dans des actions d'entreprises européennes [Service-Public.gouv.fr (DILA), 11] : l'éligibilité d'un titre ou d'un ETF au PEA se vérifie avant l'achat.

Côté fiscalité, Service-Public indique que celui qui vend un titre avec une plus-value est imposable sur le gain réalisé [Service-Public.gouv.fr (DILA), 12], et que certaines plus-values sont exonérées sous conditions, notamment dans un PEA [Service-Public.gouv.fr (DILA), 12]. Les règles varient selon l'enveloppe, y compris pour l'assurance vie et l'épargne salariale. Le guide PEA ou assurance vie détaille ces règles, et le guide pour investir en ETF explique comment loger un ETF dans l'une de ces enveloppes.

Quels sont les risques d'un placement centré sur l'IA ?

Le risque propre à un placement centré sur un seul thème est la concentration. L'AMF conseille de répartir ses investissements sur plusieurs secteurs d'activité et plusieurs zones géographiques, afin de limiter le risque que les actions d'un portefeuille évoluent dans le même sens, au même moment [Autorité des marchés financiers (AMF), 9]. Un ETF dont l'indice est centré sur un secteur concentre, par construction, le portefeuille sur ce secteur.

L'AMF donne un exemple de recoupement : les indices monde sont souvent très investis dans de grandes actions américaines, très souvent du secteur technologique, si bien que détenir un ETF monde et un ETF technologies peut limiter la diversification recherchée [Autorité des marchés financiers (AMF), 6]. Elle ajoute une alerte sur les ETF « exotiques », dont ceux sur des secteurs très spécialisés : un ETF peut sembler très liquide parce qu'il cote en continu, alors que les titres de son indice sont illiquides, ce qui peut entraîner des coûts de transaction importants et un écart avec la valeur de l'indice [Autorité des marchés financiers (AMF), 6].

Quatre autres risques méritent d'être nommés :

• La perte en capital. La valeur d'un investissement en actions fluctue avec la santé économique des entreprises, et un actionnaire peut perdre une partie de son épargne, voire l'intégralité si l'entreprise fait faillite [Autorité des marchés financiers (AMF), 9].
• Les performances passées. Les établissements financiers mettent en évidence les performances flatteuses ; l'AMF demande de ne pas s'en servir pour estimer le rendement futur [Autorité des marchés financiers (AMF), 8].
• Le lien entre rendement et risque. Il n'existe pas de rendement élevé garanti [Autorité des marchés financiers (AMF), 7]. L'AMF prend le taux du Livret A comme référence : un placement qui rapporte davantage présente très probablement un risque, d'autant plus élevé que l'écart est grand [Autorité des marchés financiers (AMF), 7].
• L'ordre des priorités. Avant d'investir, l'AMF demande de se constituer une épargne de précaution [Autorité des marchés financiers (AMF), 13] et de n'investir en actions que des sommes que l'on peut bloquer sur une longue période [Autorité des marchés financiers (AMF), 9].

Comment l'IA est-elle utilisée sur les marchés financiers ?

Les professionnels utilisent surtout l'IA en interne, pour la productivité et l'analyse, bien plus que dans la fourniture de services d'investissement. Dans une enquête de l'AMF auprès d'acteurs français, 90 % des entités financières sondées ont déjà recours à l'IA dans leurs activités ou prévoient de le faire dans les douze prochains mois [Autorité des marchés financiers (AMF), 4]. Parmi les cas d'usage détaillés, 83 % concernent des outils à usage interne sans lien spécifique avec les métiers financiers, et seul 1 % vise des outils directement appliqués à la fourniture de services d'investissement [Autorité des marchés financiers (AMF), 4].

Selon l'AMF, les usages varient selon les acteurs :

• les sociétés de gestion s'en servent pour l'analyse de données, la conformité et l'aide aux gérants, et les infrastructures de marché pour la surveillance des transactions et la détection d'abus de marché [Autorité des marchés financiers (AMF), 4] ;
• les prestataires de services d'investissement déploient des outils d'automatisation, d'analyse de marché et de conformité, ainsi que des chatbots et des « conseillers augmentés » pour la relation client [Autorité des marchés financiers (AMF), 4] ;
• l'AMF déploie elle-même l'IA pour renforcer la détection des fraudes et améliorer la surveillance des marchés [Autorité des marchés financiers (AMF), 4].

Pour l'épargnant, l'AMF distingue aussi les robo-advisors, proposés par certaines banques ou courtiers en ligne : ils peuvent proposer ou gérer des investissements selon le profil de l'investisseur, dans le respect de la réglementation en vigueur [Autorité des marchés financiers (AMF), 1]. Ils se distinguent ainsi des outils publics d'IA en ligne.

Existe-t-il une meilleure IA pour investir ?

Aucune source officielle consultée ne désigne ni ne classe d'outil d'IA, et ce guide n'en propose pas. Ce que disent les autorités porte sur la manière de s'en servir.

• Une IA conversationnelle généraliste n'est pas spécialisée dans la finance [Autorité des marchés financiers (AMF), 1] et ne remplace pas le conseil d'un professionnel [Autorité des marchés financiers (AMF), 1].
• Les outils pilotés par l'IA ne sont ni régulés ni conçus pour agir dans l'intérêt de l'investisseur [Autorité des marchés financiers (AMF), 1], et peuvent générer des conseils inappropriés ou trompeurs [Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), 2].
• Les applications de signaux de trading sont souvent proposées contre des frais mensuels ou annuels élevés [Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), 2], et l'ESMA demande de se méfier de celles qui prétendent prédire avec une grande exactitude les cours futurs [Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), 2].
• L'expression « IA » est à la mode et peut désigner des outils très différents, parfois sans rapport avec une réelle intelligence artificielle [Autorité des marchés financiers (AMF), 1].
• En cas de litige, le médiateur de l'AMF ou d'autres mécanismes de résolution peuvent ne pas être accessibles [Autorité des marchés financiers (AMF), 1].

Peut-on gagner de l'argent avec l'IA ?

Aucune source officielle ne garantit un gain lié à l'IA, que l'on investisse dans le secteur ou que l'on utilise un outil. L'ESMA rappelle que personne, y compris les outils d'IA, ne peut prédire avec précision l'évolution future des marchés financiers et qu'il n'y a pas de recette miracle pour s'enrichir rapidement [Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), 2]. L'AMF écrit de même qu'aucune IA ne peut prédire l'évolution des marchés avec certitude [Autorité des marchés financiers (AMF), 1]. Un gain éventuel viendrait d'une hausse de la valeur de titres ou de parts détenus, ou de revenus qu'ils versent, et une possibilité de rendement élevé s'accompagne toujours d'un risque élevé [Autorité des marchés financiers (AMF), 7].

Le sujet attire aussi les escrocs. L'AMF relève que, lorsque les placements traditionnels rapportent peu, certaines arnaques se développent : promesses de gains irréalistes, faux investissements dans de nouveaux secteurs, faux conseillers financiers [Autorité des marchés financiers (AMF), 5]. Elle indique que l'IA, notamment le « deepfake », facilite la création de contenus trompeurs et rend plus difficile la détection des arnaques [Autorité des marchés financiers (AMF), 5]. L'ESMA demande de se méfier des promesses de rendements élevés grâce à des stratégies basées sur l'IA [Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), 2], et l'AMF de passer son chemin si une IA garantit un rendement élevé et sans risque [Autorité des marchés financiers (AMF), 1]. Dans son Baromètre, 16 % des personnes interrogées déclarent avoir déjà été victimes d'une escroquerie sur un placement financier [Autorité des marchés financiers (AMF), 3].

Les réflexes préconisés par l'AMF tiennent en quatre gestes :

• poser des questions sur le placement, ses frais et la raison d'un rendement si élevé [Autorité des marchés financiers (AMF), 5] ;
• ne pas donner suite à un placement « miracle » proposé par une personne inconnue [Autorité des marchés financiers (AMF), 5] ;
• vérifier ses sources et se demander qui informe, et dans quel intérêt [Autorité des marchés financiers (AMF), 5] ;
• contrôler l'autorisation de la société, y compris lorsqu'une IA conseille une plateforme plutôt qu'une autre [Autorité des marchés financiers (AMF), 1] : un prestataire de services d'investissement doit être répertorié sur l'annuaire Regafi, mais la seule présence au registre n'est pas toujours suffisante [Autorité des marchés financiers (AMF), 10].

Quels avantages l'IA apporte-t-elle à un investisseur ?

Les sources officielles consultées en citent surtout deux : un accès plus facile à l'information et une aide pour éclairer les choix de placements [Autorité des marchés financiers (AMF), 3]. L'AMF concède que l'IA peut réduire les effets des biais comportementaux sur les décisions d'investissement, tout en soulignant ses risques [Autorité des marchés financiers (AMF), 1], et qu'elle peut aider à analyser les résultats d'une société cotée ou l'évolution d'un secteur d'activité, à condition de compléter ses informations par d'autres sources [Autorité des marchés financiers (AMF), 1].

Ces avantages sont conditionnels. Les mêmes sources parlent de risques importants, notamment d'informations potentiellement orientées ou erronées pouvant entraîner d'importantes pertes financières [Autorité des marchés financiers (AMF), 3]. L'AMF précise que ces outils ne peuvent remplacer un jugement humain critique ni le conseil d'un professionnel de la finance [Autorité des marchés financiers (AMF), 3].

Que vérifier avant d'investir dans l'IA ?

Une liste de contrôle, tirée des conseils de l'AMF et de l'ESMA, permet de séparer ce qui relève du placement de ce qui relève de l'outil.

• L'épargne de précaution est-elle constituée [Autorité des marchés financiers (AMF), 13] ?
• La somme peut-elle rester immobilisée longtemps [Autorité des marchés financiers (AMF), 9] ?
• Quel est le poids du thème par rapport au reste de l'épargne, et le portefeuille reste-t-il réparti sur plusieurs secteurs et zones géographiques [Autorité des marchés financiers (AMF), 9] ?
• Quelle est la composition de l'indice suivi, et quels sont le niveau de risque et les frais indiqués dans le document d'informations clés [Autorité des marchés financiers (AMF), 6] ?
• Le fonds est-il agréé, et la société qui le propose est-elle autorisée [Autorité des marchés financiers (AMF), 10] ?
• Si un outil d'IA est utilisé : ses réponses sont-elles recoupées, et aucune information sensible n'est-elle partagée [Autorité des marchés financiers (AMF), 1] ?

Pour situer ce thème dans une démarche d'ensemble, le guide pour investir son argent rappelle l'ordre des priorités, et celui du meilleur placement explique pourquoi la réponse dépend de l'objectif et de l'horizon. Pour tester l'effet d'un montant, d'une durée et de versements sur un placement, le simulateur PREVEST permet de faire varier ces paramètres pour l'assurance vie, les SCPI, les ETF et les livrets ; les actions en direct et le PEA n'en font pas partie.